什么才是供給側改革真正的含義

如果給你一筆錢，讓你去炒高一個股票，你會怎么做？

如果給你一手權力，要你去調控一個泡沫，你會怎么做？

有一種人，會直接拿著錢到市場上掃貨，把自己買成股東，這就是俗稱的“傻莊”；有同樣一種人，面對泡沫的會直接硬碰硬地打壓，這就是俗稱的“傻官”。這兩者的共同點就是，他們的大腦就像一個單細胞生物，只有反射中樞而無邏輯中樞，面對任何問題，他們眼中只有兩個變量，喜歡直接迎向事物發展的趨勢，妄想只要站在趨勢的對立面就可以阻擋住趨勢，可笑。

大家都知道我喜歡黑胡溫，卻不知道我其實是很喜歡溫家寶的，喜歡拿他來當反面教材。

胡溫當政時期，要調控房價，要防止股市過熱，光是加息和提高存款準備金率就提了十幾次，從2006年到2008年，整整兩年，在這個過程中調整成功了嗎？防止成功了嗎？9年前荒誕到什么程度，荒誕到每一次加息都被認為是一次利好，因為意味著利空落地了，意味著下一波上漲又可以開始了。

如果一個趨勢已經形成，那么阻止它的**方法不是站到趨勢的對立面去打壓，而是加速這個趨勢，直到耗盡推動這個趨勢出現的能量。當把這個趨勢加速，使它提前到達轉折點，這個趨勢自然而然地會向另外的趨勢方向轉換。

人性就是對越被禁止的東西越有追求的欲望。所謂“空頭不死，多頭不止”，這句話不但告訴你多頭什么時候會止，而且告訴你止住的方法，那就是提前把所有空頭加速干掉，那么多頭的末日也來了。如果一個人一開始的目標是要調控股市的泡沫，那么他是像溫那樣喊“股市已經很高了，你們不要進來”，還是喊一聲“4000點才是牛市開始”讓這場泡沫結束得更快？

不好意思，我又毀了很多人的三觀。

所以，最近這些頻頻出現的“地王”背后的邏輯，意味著什么呢？

當然，房地產即使已經登頂，但是很可能不會像股市那樣立馬飛流直下三千尺，很簡單：股市，是用來消滅流動性，而房地產，只是用來鎖死流動性。

初中的政治書本告訴我們，流動性強弱的排列是現金到股票再到地產，股市消滅一部分，地產鎖死一部分，剩下的就不足為患了。中國就那么幾大“池子”，如果股市和地產不能有效消化掉這些年增發出來的流動性，物價早已飛到不知哪里去了，如果物價大幅上漲，那就意味著人民幣跟惡性通脹已經沒有區別了，中共可能會讓你覺得活得很累，但是它執政的底線是有的，那就是不可能讓中國陷入惡性通脹。

另外，如果不是股市和地產消化這些流動性，大量的人民幣流動性一旦形成外流的趨勢，人民幣的匯率會直接崩掉，中國會被迫進入全面外匯管制狀態，所有的資本都會競相逃離中國。如果讓我來做抉擇，在高房價和全社會惡性通脹之間，明顯高房價會是一個相對于惡性通脹更好的選擇，何況，房價高到一定程度之后，跟全社會絕大部分人其實已經沒什么關系，就讓那些有多余流動性的人自己玩去吧。

消化多余的流動性，遏止住可能出現的惡性通脹苗頭和資本外流趨勢之后，正經事才可能開始。雖然現在已經沒有人提，但是明顯有且只有一件事才是整個中國貨幣戰略的重點，那就是人民幣的國際化。

談到人民幣的國際化，必然涉及到的一樣東西就是老帝國與新帝國剪羊毛的方式。

眾所周知，上周有一個國家的貨幣又崩盤了，那就是靠賣礦的蒙古。這兩年以來，那些靠出口礦產和能源的新興國家，沒有一個的日子是好過的，非死即傷，情況跟97年那些東南亞國家一毛一樣。熟悉嗎，非常熟悉的景象，但是撰寫這一切的主角換了，劇本也換了。

舊的頭號帝國主義國家，剪新興國家的羊毛，靠的是貨幣周期的膨脹和收縮；而新的負責任大國，剪羊毛的方式，是自身產能周期的擴張與收縮。很多出口礦產和能源的國家，前幾年爽得命都不要了，坐地生財，靠賣礦產能源就能換來大量的銀子，很多東西動不動愛賣不賣，現在呢，還敢不賣嗎？

喂點糖給他們，他們還真就把自己當大爺了。微軟為什么不但不打壓盜版，甚至最新的win10還故意免費給你們拿來用，花5塊錢用上Windows的人，你們覺得是你聰明還是微軟聰明？之前讓那些新興國家賺錢，讓他們爽，為的就是讓他們對中國需求產生高度的依賴，而當他們對中國需求像毒癮一樣上癮時，話事權就不在他們手上了。

人民幣不是國際儲備貨幣，在絕大部分地方無法自由兌換使用，這就決定了中國現階段沒法像美國那樣直接用貨幣周期來影響其它國家，但是當把它們的國家財政跟中國需求掛鉤起來之后，控制中國本國的需求，實質上就控制了那些國家的前途。

供給側，去產能，說是國內政策，其實影響的，是那些新興資源國。通過本國產能的縮減直接打壓大宗商品的價格，從而打擊新興國家的經濟，等它們的經濟衰退之后，完全可以用更低的價格去收購那些關系它們國計民生的企業，如果它們不賣，那么一個長長的L型等著它們，看它們能熬多久。

雖然很多大宗商品的價格已經開始反彈，但是如果上面的推論成立，那么接下來很可能是一輪更加兇猛的下跌，因為中國還有一個大炸彈沒有扔出去，那就是房地產，如果房地產進行收縮，那么那些新興國家，很快會迎來一輪更痛不欲生的折磨，而這輪折磨，必然是伴隨著人民幣強勢周期的開啟，用極低的資產價格去收購控制他們，讓他們把前些年吃下的變本加厲吐出來。